El Cisne Negro

 

Al ir conociendo cada vez más sobre los temas relacionados a las finanzas e inversiones, puede ser que nos hayamos topado en algún momento con un “concepto” llamado Evento De Cisne Negro y notaras que  normalmente se habla del tema de una manera  para nada positiva y en ciertos casos hasta con miedo.

¿Qué es el Cisne Negro?

Este concepto se usa para hablar de un evento, puede ser cualquiera, muy simple o muy complejo, pero que como característica sea un evento inesperado y que llega de forma sorpresiva y que una vez se presenta tiene el potencial de cambiar el mercado de forma totalmente impredecible.

Más allá de determinar por qué se le llama Cisne negro, hay que considerar la importancia de saber reconocer un evento de estas características y la importancia que tiene en el día de hoy, así como las repercusiones que pueda traer para el futuro.

Un ejemplo clásico de un evento de este tipo, es la pandemia reciente, ya que fue un evento que afecto a la economía de manera global,  por otro lado, nadie pudo prever que este evento ocurriría ya que se produjo de forma repentina; por ultimo este evento fue el punto de inflexión que cambio el curso no solo de la economía y las finanzas, si no que también a nivel social.

Otro ejemplo puede ser también una guerra que involucre a un país productor de materias primas y, si ese país es el principal productor de dicho comodity, entonces las repercusiones que tendrá esta acción en la economía global es muy distinta de la que podría causar el mismo evento entre países que no sean grandes productores.

Por ultimo un muy reconocido evento de cisne negro fue la crisis “subprime” del 2008, en esta crisis un instrumento como las hipotecas, que era reconocido por ser una inversión prácticamente “asegurada”, demostró no serlo, causando la debacle del sistema financiero y el cierre de varios bancos, además de causar perdidas económicas no solo en EEUU si no que en todo el mundo.

Si bien antes indiqué que un evento de este tipo, por naturaleza no puede ser previsto, siempre hay quienes tratan de identificar que eventos pueden tener el potencial de causar grandes cambios en diferentes ámbitos, como dije antes no solo se buscan eventos que afecten a la economía, sino que a la forma de comprender la sociedad.

Como ejemplo de lo anterior, hay quienes dicen que un próximo evento de cisne negro puede ser la crisis de deuda de estados unidos, la cual actualmente se mide en trillones de dólares y que sigue aumentando día a día.

Lo indicado anteriormente, por si mismo, no es “el evento”, lo que sí, sería que en algún momento ocurriera que el gobierno de EEUU declarara que la deuda es inmanejable y que se declare el país en quiebra, pero este evento solo esta en el imaginario ya que la política hasta el momento ha sido seguir imprimiendo dólares para inyectar al mercado.

Un segundo ejemplo podría ser la creación de una inteligencia artificial que desarrolle la capacidad de depurarse y perfeccionarse a si misma, un evento tal no ha ocurrido hasta el momento, pero en cada película donde se produce un evento similar, lo que viene después son solo eventos apocalípticos y de ocurrir tal cosa no sabemos las implicancias que eso tendría para todos.

Un tercer ejemplo podría ser el desarrollo de la computación cuántica, la cual tiene la promesa de ser un hito que entregue a la civilización humana herramientas que generen más impacto que el dominio del fuego, que la maquina a vapor y el desarrollo de la electricidad, solo por decir algo. Hasta para quienes trabajan en este campo les es difícil cuantificar las implicancias que esta tecnología tendría en el desarrollo humano.

Por ultimo otro evento de estas características puede ser el desarrollo de una energía “over unit”, esto significa que se desarrolle un tipo de energía infinita. Esto que suena como a la premisa de una estafa piramidal o de película de ciencia ficción, en realidad es un campo de la ciencia que se ha desarrollado por mucho tiempo, donde se busca desarrollar un “sol artificial” que genere energía suficiente para mantenerse y además entregue más energía para satisfacer la necesidades de las personas.

Pero recordemos lo indicado al principio, un evento de este tipo también tiene una componente de sorpresa, un evento que nadie ha tenido en consideración, como lo fueron en su momento los cisnes negros, que como nadie había visto uno, se pensaba que no existían; es por esto que eventos como la crisis sub-prime y la pandemia del Covid, según los académicos, no son eventos que se puedan catalogar como cisnes negros, pero la burbuja de los tulipanes (la primera burbuja) y la peste negra, como fueron eventos que ocurrieron por primera vez, estos si pueden catalogarse como cisnes negros.

Es por lo indicado anteriormente que un evento de cisne negro es tan difícil de predecir y no hay forma de prepararse para su aparición, ya que el área de influencia que tendrá también es un misterio, en ese sentido solo mantener una cartera diversificada y mantener algo de liquidez puede ser la única preparación posible.

Errores Al Invertir

 

Cuando a uno le preguntan por el mundillo de las inversiones y de como poder interiorizarse de este tema ya que por alguna situación particular o, por simple curiosidad, a alguien le nace la necesidad de conocer donde poder invertir algo de dinero; uno trata de partir por lo más básico, pero la verdad es que el mundo de las inversiones esta tan diversificado que es difícil dar una respuesta acotada.

Lo anterior es un gran problema, ya que las personas, cada vez más, están buscando las respuestas más cortas y concisas posibles, pero en mi experiencia, esas respuestas en el mundo de las inversiones, no llevan a nada bueno, más bien llevan a cometer diversos errores y esos errores se pagan (literalmente) caro.

A continuación tratare de comentar sobre los errores más clásicos que cometen las personas al iniciar en el mundo de las inversiones, de mi parte puedo decir que varios, o quizás todos los he cometido al menos una vez. Como siempre he dicho, he aprendido de inversiones a punta de ir perdiendo plata.

Invertir en un instrumento que no se conoce.

Este debe ser el error de entrada que comete cualquier persona que comienza en el mundo de las inversiones, ya que si estamos en una etapa inicial de nuestro “viaje”, todo lo que tenemos por delante son instrumentos y terminología de las que conocemos nada.

Por ejemplo, me preguntaron una vez si era buen momento para invertir en criptomonedas, y la verdad era un momento en que a las cripto les estaba yendo bien, pero le pregunte a la persona, si sabía como funcionaban las criptomonedas y si conocía alguna además de Bitcoin; ambas respuestas fueron negativas, entonces claramente esta no es el área adecuada para invertir tu dinero.

En este punto lo que siempre se debe de recomendar es que si te especializas en alguna materia en particular, trates de buscar algún instrumento de inversión que se relacione con el tema en el que te manejas. Sin perjuicio de lo anterior, si aun quieres invertir en un tema que te es desconocido, lo principal es estudiar sobre ese tema antes de poner tu capital en juego.

Al invertir en un instrumento o mercado que no conocemos, no sabremos de forma inicial si el precio al que compramos nuestra participación es un precio adecuado, si es un sobre precio o si es derechamente una estafa; Por otro lado, si inviertes en un área que conoces, sabrás si un evento que se este produciendo afectara de forma negativa o positiva a tu inversión. Si no conocemos del área en la que hemos puesto nuestra inversión, estamos ciegos respecto de la forma en la que se desarrolla el instrumento, por lo que no sabremos si es una buena inversión.

Invertir una cantidad de dinero que no te puedes permitir perder

Ya he hablado en extenso sobre este error en particular, así que no creo que me extienda demasiado en este punto.

Mandamientos del Inversionista I

Siempre se indica que el dinero que dediquemos a inversión, no puede ser un dinero que además dediquemos también a ahorro o que sea un dinero que vayamos a necesitar en un futuro cercano, ya que hay inversiones que se pueden desarrollar en periodos muy largos de tiempo y en todo ese periodo el dinero no se puede rescatar con facilidad y sin el riesgo de “perder” una parte importante de este.

Es por lo anterior que el ítem inversión debe ser un dinero que tenga dedicación exclusiva. Debe ser un monto que no te genere problemas disponer de el y que si se da el caso fatal de perderlo todo, no sea un problema que además afecte a otros ámbitos de tu vida personal.

No conocer mi perfil de inversor, desconocer mi tolerancia al riesgo

Toda inversión viene acompañada de un cierto nivel de riesgo, ya que las inversiones completamente aseguradas no existen, inclusive un deposito a plazo, que sería el instrumento con menor riesgo, si el banco donde tienes tu DAP de un momento a otro quiebra, solo un porcentaje de tu dinero esta asegurado.

Perfil del Inversor

Afortunadamente la mayoría de las instituciones que ofrecen instrumentos de inversión, te hacen una pequeña encuesta donde se determina tu perfil de inversor, como ya hemos hablado de este tema no me extenderé en ello.

Hay instrumentos de inversión que son muy estables, pero así también existen otros que son muy volátiles y, ocurre que cuando pones tu dinero en un fondo muy volátil, pueden pasar periodos donde veas que tu capital se reduce sustancialmente.

Estos son los momentos que diferencian a los meramente especuladores que desconocen el mercado, de los inversores de cuero duro, algunos al ver este resultado van a tomar la poca plata que quede y van acorrer, pero otros pueden permanecer tranquilos y esperar a que el valor del fondo vuelva a subir, pero hay otros tiburones que esperan estos momentos para comprar aun más participación del fondo, ya que esta más barato.

Todo depende de cual sea tu perfil de inversor, cuanto tiempo lleves aprendiendo de inversiones y de cuanto hayas estudiado respecto del instrumento en cuestión.

Desconocer los ciclos económicos

Esto esta relacionado directamente con el punto anterior, uno debe conocer la forma en que los diferentes ciclos económicos afectan al instrumento en el cual estoy poniendo mi capital, de tal forma de saber si es un buen momento para comprar, para vender o para esperar diversas señales que pueda entregar el mercado.

Ejemplos del como afecta este punto a nuestras inversiones lo hemos visto en un articulo anterior más en extenso.

Ciclos Económicos

Como dije en un principio, acá tenemos solo 4 errores típicos, puede haber más, pero estos son los que más cercano tengo ya que creo que los he cometido todos en algún punto de mi camino de aprendizaje. Sin embargo esa perdida monetaria la considero como un pago por el aprendizaje, al menos ayuda que duela un poco menos.