La estrategia de inversión que voy a detallar a continuación es una de las más básicas y, por lo mismo, de las más utilizadas al momento de hacer inversiones y es simplemente aplicar el principio de “comprar barato y vender caro”.
En resumen vamos a tomar un FFMM y vamos a comprar una cierta cantidad de cuotas, le haremos un seguimiento al comportamiento del fondo y determinaremos ciertos puntos de venta y de compra. Vamos a vender cuando el valor cuota llegue a cierto nivel y vamos a comprar cuando el valor este en el nivel adecuado.
Además, como vimos antes, vamos a aplicar esta estrategia en un instrumento de fácil acceso como son los fondos mutuos, pero debemos tener en cuenta que no puede ser cualquier fondo mutuo ya que existen muchísimos tipos de fondos distintos, cada uno con sus características particulares.
Investigación
El primer paso a seguir para la implementación de este modelo, es la selección del FFMM, ya que como se dijo anteriormente hay muchos tipos de fondos y pueden ser muy diferentes. El FFMM ideal para este modelo es un fondo que tenga muchas variaciones de su valor cuota en el tiempo, la idea es que podamos ver que hay momentos en los que el valor cuota esta muy bajo y otros momentos donde su valor cuota tenga importantes subidas.
Esta información la podemos encontrar en el grafico que demuestra el comportamiento del fondo a lo largo del tiempo y es en general un dato que entrega cada institución que ofrece estos fondos.
Hay FFMM cuyo valor cuota no varía mucho en el tiempo y en el grafico se ven como una línea casi recta entre un valor A y un valor B, en ese caso esta muy claro que ese tipo de fondos no nos sirve para aplicar esta estrategia. En la siguiente imagen podemos ver que el grafico de la izquierda es el que representa al fondo ideal.
Una vez seleccionado el FFMM, debemos hacer una investigación un poco más en detalle del fondo, en los mismos folletos informativos del fondo. Acá podremos ver en qué instrumentos y en que porcentaje esta invertido el patrimonio del fondo, con esto buscamos entender que eventos pueden afectar de forma negativa o positiva al fondo.
Un ejemplo de esto son los FFMM que invierten en instrumentos en dólares, entonces si el valor del dólar sube, esto afecta positivamente al fondo ya que este se valoriza respecto del peso, lo contrario ocurre cuando el valor del dólar sufre una baja importante.
Exploración
Supongamos que como resultado del punto anterior, tenemos en carpeta 3 FFMM que nos pueden servir para implementar esta estrategia, entonces debemos determinar cual de eso 3 fondos es el mejor, aunque también puede ocurrir que los 3 tengan sus ventajas, pero para poder determinar esto debemos conocer su comportamiento.
En este paso vamos a tomar un monto bajo, por ejemplo unos 100 mil y pondremos ese dinero en cada uno de los fondos, acá debemos tener en consideración otro punto básico en las inversiones y es que tenemos que invertir solo el dinero que estemos dispuestos a perder y si en tu caso eso es solo 10 mil, no hay problema, ya que la idea en este punto no es ganar si no que solamente obtener más información respecto al FFMM.
El paso siguiente es el más largo y el que requiere de más disciplina, ya que debemos armar una planilla en la hoja de cálculo preferida e ir haciendo un seguimiento de forma diaria de cada uno de los fondos.
En dicha planilla vamos a anotar la fecha, la cantidad de cuotas que tengamos y el valor cuota del día, además podemos agregarle el valor en pesos y el porcentaje de variación. Para mi con estos datos ya es suficiente, pero si crees que necesitas alguna otra información, eso ya depende de ti y lo que quieras ir registrando.
Entrada y Salida
Cuando tengamos información suficiente del comportamiento del fondo, vamos a establecer cuales serán los mejores puntos de entrada, es decir cuando comprar más cuotas; o de salida, es decir cuando es mejor vender cuotas.
Una forma de determinar estos puntos es por porcentajes, por ejemplo si el valor cuota aumenta en un 10% ( aunque puede ser cualquier porcentaje que elijas), puedo determinar que voy a vender una cierta cantidad de cuotas.
Por otro lado si el valor cuota baja un determinado porcentaje, puede ser un buen momento para comprar más cuotas.
Otra forma de determinar estos puntos, es conociendo el comportamiento del fondo, ya que si tenemos la información suficiente y vemos que el fondo suele valorizarse un 30%, entonces fijaremos en ese punto el mejor momento de venta. De la misma manera si históricamente el valor más bajo que ha tenido el fondo es un valor reiterativo entonces podemos usar este dato como indicador para un buen momento de compra de más cuotas.
Atención
El seguimiento del comportamiento del fondo es algo que recomiendo hacer de forma constante, si pasa un día o una semana sin que puedas ir registrando el comportamiento del fondo, no es el fin del mundo ni tampoco será un fallo garrafal, debemos entender que estos instrumentos pueden tomar mucho tiempo en manifestar un cambio en la tendencia.
Por otro lado mirar el valor cuota cada 10 minutos tampoco es bueno ya que por un lado el valor cuota se fija solo una vez al día y por otro lado como se dijo antes, muchos de estos fondos se pueden demorar meses en llegar a un punto donde sea adecuado hacer una operación sobre ellos.
A lo que si tenemos que prestarle atención es a las noticias que de alguna manera puedan afectar al comportamiento del fondo, esto lo vamos a poder ir identificando a medida que vayamos registrando la variación diaria de cada fondo ya que por ejemplo si un día sube el dólar un 10% y uno de nuestros fondos presenta una subida similar, entonces debes tener presente este dato e identificar si cada vez que hay una subida del valor del dólar, el mismo incremento se ve en el fondo.
Un dato importante a tener en cuenta es el valor cuota del día en que realizaste la primera compra del fondo, la idea es que este se convierta en un punto de referencia que te ayude a determinar un punto de compra o de venta futura.
Mi sugerencia es que primero juntes al menos unos 3 meses de registros del fondo antes de realizar cualquier operación, ya que mientras más datos tengas de como se comporta el fondo, mejores decisiones vas a poder tomar respecto de los mejores puntos de compra o venta.
Por otro lado también es importante no entrar en pánico cuando veas que el fondo pierde dinero todos los días (y eso te aseguro que va a pasar), que un fondo se desvalorice es algo muy típico y no tiene que ser necesariamente algo a lo que tenerle miedo. Muchas veces esta desvalorización es solo una posibilidad de poder comprar más cuotas del fondo a un precio más bajo.
Un ejemplo de lo anterior puede ser cuando ponemos una cierta cantidad en un FFMM a un valor cuota de 100, si nuestro plan inicial es vender una parte cuando el valor cuota suba a 110, o sea un 10% de valorización, esa será nuestra ganancia, sin embargo si tenemos un historial del fondo de solo una semana, no podemos saber realmente si un incremento de 10% es una rareza o es algo normal. Esto puede afectar negativamente a la estrategia, ya que no estaremos vendiendo en el mejor momento posible.
Siguiendo el mismo ejemplo, si durante un tiempo el valor cuota del fondo cae, la idea es no entrar en pánico inmediatamente, ya que debemos pensar que el dinero que hemos invertido, por un lado es un monto que podemos perder, pero por otro lado esa perdida solo se materializa si vendemos nuestras cuotas, ya que aunque el valor cuota baje un 90%, si después de unos meses el valor cuota vuelve al mismo punto en que compraste, entonces no has perdido nada (solo tiempo).
Ahora si en vez de entrar en pánico, vemos que el valor cuota ha bajado un 90%, la configuración mental que debemos tener es que podemos comprar más cuotas con un 90% de descuento respecto del valor inicial de compra. Esto constituye una apuesta a que el valor futuro del fondo, por lo menos, volverá ser el mismo que el valor inicial.
Lo anterior en números queda más o meno así:
Si el valor cuota del día 1 es 100 y compramos 100 cuotas, esto nos cuesta 10 mil.
Si el valor cuota del día 10 es de 10, nuestras 100 cuotas ahora valen solo 1 mil.
Si el día 11 el valor cuota sigue siendo 10 y compramos 100 cuotas, pagaremos solo 1 mil por ellas.
El día 12 tendremos 200 cuotas que valen 2 mil, por las que nosotros hemos pagado 11 mil.
Si el día 20 el valor cuota vuelve a ser 100, nuestras 200 cuotas valen 20 mil, pero solo pagamos 11 mil por ellas.
En este punto tenemos 2 opciones, mantener las cosas como están o vender una parte, por ejemplo si vendemos 100 cuotas, a un valor de 100 recuperaríamos la inversión inicial y aun tendríamos cuotas que se pueden ir valorizando en el tiempo.
Si bien lo indicado anteriormente es un escenario que casi nunca se da, es un ejemplo exagerado de la forma en la que se debe operar en este modelo.
